北大经院金融专硕考研干货笔记

在答题时，不会因为怯场慌张而忘记答案。我们都知道，好记性不如烂笔头。所以哪怕知识点已经背过，到了考场上，可能也会因为紧张等原因忘记。这时候记笔记的重要性便体现出来了，用笔记形成肌肉记忆，对答题时将知识转化成笔下内容更加有利。盛世清北十年来专注清北硕博辅导，为帮助考生少走弯路，整理如下北大经院金融专硕考研干货笔记，以供参考。

参考书

《投资学》   博迪

《公司理财》      罗斯       机械工业出版社   第八版

《期权，期货，和其他衍生产品》  JohnHull       华夏出版社

《金融工程原理》      宋逢明

《财务管理学》   刘力       企业管理出版社

《证券投资学》   曹凤歧   北大出版社

《金融学》   兹维·博迪，罗博特·莫顿      中国人民大学出版社，英文名《Finance》

《货币银行学》   姚长辉等       北大出版社

《商业银行业务与经营》  庄毓敏   人大出版社

《证券投资学》   吴晓求   人大出版社

《金融学》   黄达       人大出版社   第二版

考情分析

真题解读：

经近几年的历年真题分析，盛世清北老师得出如下结论：

1、金融专硕专业课历年考试难度大，考题较为灵活，与社会热点关联更深。同时，也关注考生的知识面。

2、报考北大也需要有扎实的基础，并非通过所谓的押题和划重点就能考上的。

历年分数线

解读：

根据近4年分数线及复试情况，盛世清北老师分析如下：

（1）近4年来，各科目分数线趋于平稳，总分数线存在波动，且2022年分数线最高，意味着竞争越来越大，要早复习，避免走弯路。

（2）4年中，录取复试最低分是387分，最高分是439分，也就是说我们努力考分在387-439之间很有机会进入复试的。

（3）录取人数2020年为11人，2021年为20人，2022年为17人，2023年19人，说明招生人数不稳，考生要抓紧机会。

（4）金融专硕的复试录取比例较大，复试会淘汰一部分，要非常重视复试；

真题试题

一、简答（每小题7分，共28分）

1、解释债权的久期与凸性，并说明债权价格变化与久期的关系。

2、如果考虑储存成本，解释期货价格与现货价格的关系，并说明理论上期货价格是否可能为负值。

3、有人认为如果市场是有效的，那么资金管理机构就不应该存在，人们都去购买市场指数资产就可以，这种说法对吗？

4、解释计量经济学中的内生性，内生性有哪些表现形式？

二、有两个资产A、B期望收益率分别为14%、15%，β分别为0.8、1.5，无风险利率5％，市场期望收益率12%，A、B的超额收益率的标准差分别为20%、28%。

（1）假设你将自己的所有资产都投资了市场指数基金，现另有一笔新增资金需要投资，你会将这笔资金投资于A还是B？

（2）若只投资A或B其中一种资产，你会选择哪一种投资组合？应该用特雷诺测试、夏普测试、詹森阿尔法中哪一个选择标准？计算这两种资产的这三项指标并解释原因。

三、（10分）某公司研发新产品，立即推向市场，成功与失败的概率均为50%。若成功，净现值为2700万元，若失败，净现值为-900万元。公司也可以延期一年再投资，并花费130万元做市场调查，做调查后成功的概率将上升到80%，该产品折现率11%，问公司是否应该做市场调查

考点梳理

（1）投资学：马科维茨投资组合、CAPM、APT、股利贴现模型

投资学考查重点主要分为三块，第一块就是马科维茨投资组合理论，主要是考查对投资组合的一个理解，以及它的一些相关的概念，像资本市场线，以及有效边界前沿等等，主要考查的其实就是方差和均值这种相关的一些计算。第二部分重中之重就是CAPM模型以及APT模型，CAPM模型可以说每年必考，但是考查形式相对单一。与CPM相同的，还有APT模型，这些都可能结合在一起考。第三部分，就是股利贴现模型，考查的形式比较多样，有时候可能和公司理财结合考查。博迪老师的这本书可以说是经典之作，书本既有厚度也有深度。该书最需要关注的就是其课后练习题，几乎每年都有课后题的原题或变型题在真题试卷中出现。

（2）公司理财：MM定理、NPV

公司理财考查的关键主要是两部分，一个是mm定理，另外一个就是考查项目的一个评判标准，可能是NPV也有可能是回收期等等。总的来说公司理财和投资学会有很大部分的重叠，像关于股利贴现这块以及债券的相关内容，它们是完全重叠的，主要看投资决策方法(5、6章)、收益风险模型(11章马克维茨均值方差模型、capm模型，12章APT模型、风险衡量(13章贝塔值的确定)、有效市场理论(14章)和资本结构(极为重要，15章MM理论、18章杠杆企业估值)。。

（3）概率论与数理统计：期望、方差、三大分布、矩估计、最大似然估计

概率论与数理统计其实主要考查三大部分，但是最近几年几乎都在考查第二部分，即第六章出现的点估计包含矩估计和最大似然估计，其中考查的重点主要就是求期望、方差、协方差等等这种相关的一些基本数学计算。对于区间估计以及假设检验这两部分内容，也不可掉以轻心。

（4）计量经济学：一元、二元线性回归模型、虚拟变量模型、ARMA模型、arch、garch模型

计量经济学主要是分成两部分，古典模型和时间序列模型。它的一个考查重点会有一个很明显的延续性。

古典模型，其实主要考查一元线性回归模型和二元线性回归模型，至于三元及更高元的线性回归模型，可以稍微忽略一下。其次考查线性回归模型。同时在古典模型中有一个比较重要的模型，就是虚拟变量模型。计量经济学一个重中之重，就是时间序列模型。总的来说时间序列模型目前来说主要分成三块，主要是ARMA模型，协整模型，还有arch、garch模型。还需要关注的一个时间序列的模型是协整模型，是时间序列模型一个极为重要的模型。

（5）投资学：金融工程：期权定价、策略

这部分主要涉及的就是各种衍生品的一个定价和策略，当然最为关键的就是期权的定价和策略。

（6）期权、期货及其他衍生品

鉴于北大经院金融专硕考卷中公司理财和投资学难度明显提升，所以大家还需要专门看赫尔《期权、期货及其他衍生品》这本书，重点是看罗斯《公司理财》和博迪《投资学》教材涉及到的内容。

考研复习过程中要始终保持一种积极乐观的心态，不要给自己太大的压力，更不要和别人比，也切忌和自己比。每天给自己制定一个小计划，不断地鼓励自己，每天进步一点点。

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